Размещение: 30 дек 05
Последнее обновление: 21 апр 06
В чём причина и парадокс Нереальных Процентных Ставок? Спорный инфляционный прогноз. Постоянный Рубль
Реальная Процентная Ставка (РПС) это разница между Номинальной Процентной Ставкой (НПС),
официально взимаемой банками, и темпом инфляции (Ин). В конечном итоге это сумма, которую кредитор
в действительности получает как Реальную Прибыль от данного в займы капитала Нереальная ПС эта та же Номинальная ПС. Термин "Нереальная ПС" точнее отражает суть, чем
"Номинальная ПС". Зная Номинальную ПС при долгосрочном кредитовании, невозможно заранее вычислить
Реальную Прибыль или РПС,т.к. ни один человек в мире не сможет точно предсказать уровень Ин
на многие годы вперёд. Зная НПС, можно точно вычислить лишь Номинальную Прибыль, которая при уровне
Ин превышающем НПС превращается в Реальный Убыток.
Парадокс РПС и НПС
Определение ПС это элементарный торг между вкладчиками и заёмщиками. В начале необходимо договориться
о размерах реальных прибылей или РПС при различных сроках кредитования. Далее договориться о НПС, сделав
поправку на Ин. Т.е. согласовать Спорный Инфляционный Прогноз (СИП). О РПС договориться во много
раз легче и быстрее, чем о Номинальных или Нереальных ПС Парадокс же в том, что все переговоры начинаются с определения РПС, которых в природе не
существует, потому что отсутствуют стабильные финансовые измерители.
Постоянный Рубль
Стабильным финансовым измерителем может стать чисто российская
УСЛОВНАЯ РАСЧЕТНАЯ ЕДИНИЦА (УРЕ) - ПОСТОЯННЫЙ РУБЛЬ (ПР). Само название УРЕ говорит о её
постоянной покупательной способности. Её курс измеряется в рублях и изменяется в соответствии с темпами
инфляции (Ин). Если цены за некоторый период увеличатся в 2 раза, то и курс ПР увеличится в 2 раза
(Некоторая аналогия с курсом доллара)
В ПР можно измерять реальное изменение покупательной способности вложенного капитала, т.е. реальные прибыли
или убытки. В ПР можно заключать долгосрочные контракты. В ПР можно и нужно фиксировать вклады, займы, ПС
и выплаты по ним. ПС в ПР и есть РПС. Окончательные взаиморасчёты производятся в рублях по текущему курсу ПР,
который автоматически учитывает инфляционные изменения. ПР это всего лишь УРЕ
Вкладчики будут получать реальную долгосрочную прибыль, разместив вклады по РПС. Заёмщики платить по реальному
проценту. РПС будут ниже Номинальных ПС (НПС), т.к. РПС очищены от Ин. При долгосрочном кредитовании ЕВ в ПР
будут в разы меньше рублевых ЕВ
Курс ПР - Индекс Цен - суррогат (модель, имитатор, заменитель) нулевой Ин. А при нулевой Ин вкладчикам
и заёмщикам во много раз легче и быстрее договариваться, и самое главное, действительно договориться
о размерах реальных прибылей, т.е. о РПС применительно к различным конкретным, и особенно к многолетним,
срокам кредитования, т.к. отпадает проблема СИП. При РПС для сохранения покупательной способности вкладов
ПС равна нулю, при НПС - уровню Ин. Таким образом, при НПС возникает неизбежная проблема СИП. О РПС при длительных сроках кредитования договориться во много раз легче чем о НПС. Предположим,
вкладчики и заёмщики по ипотеке договорились о РПС - 5% годовых сроком на 30 лет. Для РПС на этом всё
и заканчивается. Т.к. займы/вклады автоматически фиксируются в ПР. Для определения же НПС наступают
основные трудности, т.к. необходимо сделать поправку на Ин. НПС для получения реальной прибыли - 5%
в год при 8,5% Государственном СИП составит 13,9% (1,05*1,10085 = 1,13925). Только вкладчики,
большинство из которых сами копят на жильё, считают этот прогноз заниженным, а заёмщики не хотят 30 лет
переплачивать, надеясь, что правительство выполнит обещания по снижению Ин. Да и ежемесячные выплаты
по таким ПС довольно обременительны для заёмщиков. Может быть Вы знаете человека, который сумеет на
многие годы вперёд точно спрогнозировать уровень Ин и убедить в своей правоте вкладчиков и заёмщиков?
Лично я не знаю
Табл. Ежемесячные аннуитетные (равные) платежи в процентах от суммы займа/вклада
в зависимости от Валюты, Процентных ставок и Сроков Кредитования
Вал
Проценты
Сроки кредитования (лет/месяцев)
1
2
3
5
10
20
30
ПР
год
мес
12
24
36
60
120
240
360
ПР
0
0
8,33
4,17
2,78
1,67
0,83
0,42
0,28
ПР
3
0,25
8,47
4,3
2,91
1,8
0,97
0,55
0,42
ПР
6
0,5
8,61
4,43
3,04
1,93
1,11
0,72
0,6
ПР
9
0,75
8,75
4,57
3,18
2,08
1,27
0,9
0,8
-
12
1
8,88
4,71
3,32
2,22
1,43
1,1
1,03
-
15
1,25
9,03
4,85
3,47
2,38
1,61
1,32
1,26
руб
18
1,5
9,17
4,99
3,62
2,54
1,8
1,54
1,51
руб
24
2
9,46
5,29
3,92
2,88
2,2
2,02
2
руб
30
2,5
9,75
5,59
4,25
3,24
2,64
2,51
2,5
PS: Номинальные ПС названы Нереальными, т.к. не соответствуют Реальной Прибыли и по
большому счёту высосаны из пальца
